ISC 주가 전망 및 실적 분석 정리 (2024년 2월)

이번 포스팅에선 ISC 주가 전망 및 실적 분석에 대해 함께 알아보겠습니다.


ISC

ISC

ISC는 2001월 설립되었으며 2007월에 코스닥 시장에 상장했습니다.

주력 사업은 반도체 IC와 IT 디바이스 등을 테스트하는 반도체테스트 솔루션 사업이며 반도체 테스트용 실리콘러버소켓은 글로벌 시장의 약 90%를 점유하고 있습니다.

현재는 신사업으로 mmWave(28GHz) 5G 안테나용 FCCL 제조를 추진중에 있습니다.


ISC 주가

ISC 주가

ISC 주가는 2월 14일 기준 74,500원으로 상승 마감했습니다.

52주 최저가는 32,150원이었으며 최고가는 107,300원을 기록했습니다.

시가총액은 1조 5,792억원이며 발행주식수는 21,197,058주 입니다.

외국인 보유비중은 8.03% 입니다.

ISC 주가

ISC와 산업 평균, 코스닥 평균을 함께 비교해보겠습니다.

ISC의 PER은 12.41로 산업 평균 19.90, 코스닥 평균 41.05보다 낮은 수치를 보이고 있습니다.

ROE 역시 17.91로 산업 평균 7.77, 코스닥 평균 3.93보다 높은 수준을 기록하고 있습니다.

배당수익률은 1.91이며 산업 평균은 0.82, 코스닥 평균은 0.72입니다.


ISC 실적 분석

ISC 실적

ISC는 24년 연간 가이던스로 매출액 2,500억원과 영업이익률 20%를 제시했습니다.

이는 높아진 시장 기대치인 2,644억원과 영업이익 776억원을 하회하는 수준이긴 하지만, 외형성장의 반영 시점이 불확실한 점을 반영하여 보수적으로 제시한 것으로 판단됩니다.

작년인 23년의 경우엔 반도체 불황으로 공급 물량이 축소되며 어려움을 겪었지만, 올해 1분기부턴 CPU, GPU 등 비메모리 반도체 위주로 수주 환경이 개선되고 있으며 주력 고객사의 플래그십 신모델 출시 효과도 나타나고 있어 이익의 회복이 나타날 수 있을 것으로 보입니다.

작년 4분기부터 AI 서버향 물량을 중심으로 비메모리 반도체의 회복세가 나타나고 있는데, 올해는 양산용 소켓 매출이 본격화될 것으로 보입니다.

작년 R&D와 양산 매출 비중이 8대2 수준이었다면, 올해는 R&D에서 양산 물량으로 전환되는 품목이 증가해 양산 매출 비중이 30~40%까지 상승할 것으로 예상됩니다.

메모리 반도체인 DRAM의 경우, DDR5, LPDDR5x와 같은 신제품 오더가 개선되고 있으나 구제품의 오더는 고객사가 여전히 재고가 많아 부진한 상황입니다.

NAND의 경우엔 보수적인 공급업계의 대응이 지속되고 있으며 하반기부터 물량 개선세를 기대해야 할 것으로 보입니다.

후공정 업황 개선은 보통 전공정 업황보다 3개월 늦기 때문에 2분기부터 실적 개선을 기대해볼 수 있겠습니다.


ISC 주가 전망

일그래프
주그래프

ISC는 중장기적으로 GPU, CPU, 모바일 AP 등 고부가 제품군에 대한 역량을 키워 궁극적으론 비메모리 반도체 비중을 90% 수준까지 끌어올리려는 계획을 가지고 있습니다.

SKC와의 합병 이후, 고부가 사업 중심으로 사업 구조를 개편할 계획을 갖추고 있으며 주력 사업과의 시너지를 창출할 수 있는 사업을 합병 등의 방법으로 확대하고, 비주력/저성장 사업은 과감히 철수해 고부가 부품 플랫폼 기업으로 도약하겠다는 포부를 밝히고 있습니다.

메모리 반도체의 경우 고부가가치 제품군 위주로 대응해 메모리 반도체 사이클에 따른 실적 변동을 축소할 계획입니다.

현재 우리나라와 베트남에서 소켓을 양산중에 있는데, 반도체 소켓 사업의 경우 다품종 단납기 성격을 보이고 있으며, 공정 자동화를 통한 생산 효율화가 매우 중요한 요소입니다.

따라서 경쟁력 확대를 위해 공정 자동화 역량을 향상시킬 것으로 예상되며, 인건비가 저렴한 베트남에서의 생산 비중을 확대해 원가 경쟁력도 함께 확대해나갈 계획을 밝혔습니다.

ISC는 SKC와의 합병에서 올 사업 구조 재편과 같은 시너지 효과가 현재보다 더 구체화된다면 앞으로 성장 가능성도 높아질 것으로 예상됩니다.

단기적인 실적과 모멘텀보단 AI 대응 능력 확대, 외형 성장 등 중장기적인 요소를 중심으로 바라보는 것이 좋겠습니다.


이번 포스팅에선 ISC 주가 전망 및 실적 분석에 대해 함께 알아보았습니다.

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